淺談新型材料與節(jié)能減排

1、明年節(jié)能減排力度不會減小。我們預(yù)計，十二五期間中央政府勢必將節(jié)能減排目標分解到各個年度，并作為對地方官員的重要考核指標之一。從根本上，各地政府必將堅決淘汰高能耗中小產(chǎn)能。因此，我們認為，當前節(jié)能減排中受益的標的，在明年或許仍然具備投資機會。建議價差漲幅較大，建議關(guān)注雙環(huán)科技、天原集團、中泰化學等企業(yè)。

    2、2011年的保障性住房開工或?qū)⒊A(yù)期。假設(shè)為1000萬套，以每套70平米計，開工面積將在7000萬平米左右，將占到2010年全年的15%左右，占比較高。建議關(guān)注作為房地產(chǎn)上游的純堿、PVC等行業(yè)。

    3、市場或?qū)⒃俅尉劢够ば虏牧稀Ｒ环矫?，在預(yù)期小非集中解禁并拋售、大盤劇烈調(diào)整等市場環(huán)境下，質(zhì)地優(yōu)良的新材料企業(yè)股價表現(xiàn)堅挺，經(jīng)受住了市場考驗;另一方面，上述企業(yè)的募投項目將陸續(xù)貢獻業(yè)績，超募資金用途可能超預(yù)期，新項目的成長空間逐步被市場挖掘并接受。在上述背景下，我們認為市場的注意力可能將再次聚焦在化工新材料板塊。建議關(guān)注天馬精化、永太科技、鼎龍股份。

    4、部分基本面未發(fā)生變化的企業(yè)成為超跌品種，股價存在回升空間。在過去一周大盤深度調(diào)整中，傳統(tǒng)化工領(lǐng)域中部分質(zhì)地優(yōu)良，基本面未發(fā)生變化的價值型公司，其股價亦隨大盤劇烈下跌，未來股價存在回升空間。我們認為，目前可遴選超跌品種，等待大盤走穩(wěn)前的買入時點。建議關(guān)注金發(fā)科技、煙臺萬華、浙江龍盛、海利得、久聯(lián)發(fā)展。

    5、標的推薦。本周繼續(xù)重點推薦節(jié)能減排受益標的雙良節(jié)能;建議關(guān)注天馬精化、永太科技、鼎龍股份等精細化工企業(yè);建議關(guān)注金發(fā)科技、煙臺萬華、浙江龍盛、海利得、久聯(lián)發(fā)展、佛塑股份等近期超跌品種。